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银华基金方建:追寻科技之光 买未来3到5年最好

更新时间:2021-11-22

  年初以来,市场风格急剧变化,新能源、半导体的崛起取代了原先以大消费为核心的主赛道,震荡加剧让人无所适从。在这种环境中,一批优秀的科技基金经理凭借着硬核业绩脱颖而出,方建就是其中之一。统计数据显示,截至11月16日,方建所管理的银华智荟内在价值年内回报超过30%,他所重仓的新能源龙头股为组合带来了丰厚的回报。

  但在方建看来,科技成长领域的长牛慢涨才刚刚开始。“新能源和集成电路是未来5年至10年最好的两大投资方向。新能源目前来看已经接近15至20%的渗透率,集成电路方向稍晚一些,不过未来两年这个方向有望接替新能源成为热门行业。”方建告诉记者。

  2021年,波动加剧和结构性突出的投资环境对基金经理提出了严峻的考验,而方建给出了一张“高分答卷”。

  统计数据显示,截至11月16日,方建所管理的银华智荟内在价值年内回报超过30%,穿越波动为投资者创造了可观的回报。拉长时间来看,该基金自方建管理2018年6月接手以来收益率高达222.25%,超越同期上证指数涨幅200%以上。

  “经历这几年的牛市,大部分优质资产都不便宜,然而充裕的流动性不愿离场,都在寻找优质资产去承载。因而,一旦出现预期较好的资产,资金会一窝蜂地去追捧。然而暴涨后,大部分资产的安全边际不够,因而预期稍微变动,就会导致较为剧烈的股价波动。”在三季报中,方建如是解读市场的波动成因。

  怎样做好有效的应对?方建的答案非常简单:“市场的机会主要来源于结构性方向,寻找到那些细分的确定性高增长标的,才能获得超额回报。”在他看来,今年全市场核心赛道中,新能源、光伏领域确定性较强,业绩处于加速阶段,具备较好的风险收益比,他所重仓的新能源龙头股为组合带来了丰厚的回报。

  “投资者的初心和基金经理其实是一样的,投资就是为了挣钱,怎样才能挣到钱?买未来3到5年最优质的成长公司,坚定持有,挣业绩增长的钱而不是挣波动的钱。”方建解读道。“我们整个投资框架都围绕着公司基本面出发,排除博弈和市场情绪的干扰,把所有的重心放在业绩之上,反而有更好的效果。”

  随着新能源龙头股估值不断抬升,方建也在积极寻找“水更大、鱼更多”的投资方向。展望明年,他坦言,集成电路领域已成为他中长期关注的焦点。

  “新能源和集成电路是未来5年至10年最好的两大投资方向。新能源目前来看已经接近15%-20%的渗透率,集成电路方向稍晚一些,不过未来两年这个方向有望接替新能源成为热门行业。”方建表示,以他即将管理的银华集成电路混合基金为例,该基金将以不少于80%的资产投资于符合集成电路产业化方向的标的,行业的政策红利、高成长性再加上精挑细选,未来的上涨空间值得期待。

  一直以来,集成电路的高成长性对投资人有着强烈的吸引力,但专业门槛和高波动也让人望而却步。而作为一名清华大学材料学博士,师从集成电路领域泰斗,发表过多篇有影响力的学术论文,方建对于集成电路领域的投资可以说是“驾轻就熟”。

  “与其他行业有所不同,集成电路行业所有的好公司都不便宜,因此投资的重心在于寻找到能够成长为伟大公司的标的,在长期的坚守中分享企业成长的红利,忽略过程中的波动。”方建表示,“集成电路是时间的朋友,一年比一年好。当前有30%的公司已经走过0到1的初创期,进入1到n的阶段,未来2、3年比例将持续提升,行业格局也将越来越好,成为科技赛道真正的核心资产。”返回搜狐,查看更多


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